ฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel

ฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel เป็นฟังก์ชันที่ใช้คำนวณ ดอกเบี้ยสะสมของพันธบัตรตั้งแต่วันออกจนถึงวันครบกำหนด โดยเหมาะสำหรับพันธบัตรที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างงวด (zero-coupon bonds หรือ single-payment bonds)

ต่างจากฟังก์ชัน ACCRINT ที่ใช้คำนวณดอกเบี้ยสะสม “ถึงวันจ่ายดอกเบี้ยครั้งถัดไป”, ACCRINTM จะคำนวณถึงวันครบกำหนดของพันธบัตรเลย ซึ่งสะดวกมากในกรณีที่ต้องการประเมินดอกเบี้ยที่ควรจะได้รับทั้งหมดเมื่อถือพันธบัตรจนจบสัญญา

การคำนวณสามารถปรับรูปแบบวันตามระบบ 30/360 หรือ Actual/Actual เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการบัญชีหรือข้อตกลงของตราสารหนี้นั้นๆ ได้

ประโยชน์ของฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel

• คำนวณดอกเบี้ยสะสมแบบครบงวดจนถึงวันครบกำหนด
• เหมาะสำหรับพันธบัตรที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างทาง
• ใช้งานง่ายเพราะไม่ต้องใส่วันจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรก
• ปรับวิธีนับวันได้ทั้งแบบ 30/360, Actual/Actual และอื่นๆ
• ใช้งานได้ดีในการวิเคราะห์ต้นทุนและดอกเบี้ยที่ต้องรับรู้ล่วงหน้า

รูปแบบการใช้งาน (Syntax)

ACCRINTM(issue, settlement, rate, par, basis)

อาร์กิวเมนต์ที่ใช้ในฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel มีดังนี้:

1. issue – วันที่ออกพันธบัตร
2. settlement – วันครบกำหนดของพันธบัตร
3. rate – อัตราดอกเบี้ยต่อปี
4. par – ราคาพาร์หรือราคาหน้าตั๋วของพันธบัตร (มักใช้ 1,000)
5. basis(ไม่จำเป็น) – วิธีนับวัน:
   • 0 = 30/360 (US)
   • 1 = Actual/Actual
   • 2 = Actual/360
   • 3 = Actual/365
   • 4 = 30E/360 (EU)

ตัวอย่างการประยุกต์ใช้งานฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel

ตัวอย่างที่ 1: พันธบัตรแบบจ่ายครั้งเดียว (basis = 0)

สถานการณ์: บริษัท A ออกพันธบัตรวันที่ 1 ม.ค. 2024 ซึ่งครบกำหนดวันที่ 1 ม.ค. 2025 อัตราดอกเบี้ย 5%, พาร์ 1,000 ใช้ระบบนับวัน 30/360

A	B
วันที่ออก (issue)	01/01/2024
วันครบกำหนด (settlement)	01/01/2025
อัตราดอกเบี้ย (rate)	0.05
ราคาพาร์ (par)	1000
วิธีนับวัน (basis)	0

สูตร

=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)

• 1 ปีเต็ม = 360 วัน (30/360)
• ดอกเบี้ยสะสม = 0.05 × 1,000 = 50

ผลลัพธ์

50

ตัวอย่างที่ 2: ครบกำหนดใน 6 เดือน

สถานการณ์: พันธบัตรออกวันที่ 1 ก.พ. 2024 และครบกำหนด 1 ส.ค. 2024 ดอกเบี้ย 6% พาร์ 1,000

A	B
วันที่ออก	01/02/2024
วันครบกำหนด	01/08/2024
อัตราดอกเบี้ย	0.06
ราคาพาร์	1000
basis	0

สูตร

=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)

• 6 เดือน = 180 วัน (30/360) = 0.5 ปี
• 6% ของ 1,000 = 60 ต่อปี → 0.5 ปี = 30

ผลลัพธ์

30

ตัวอย่างที่ 3: ใช้ฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel โดยนับวันแบบ Actual/Actual (basis = 1)

สถานการณ์: พันธบัตรออกวันที่ 1 มี.ค. 2024 และครบกำหนดวันที่ 1 ม.ค. 2025 ดอกเบี้ย 4% พาร์ 1,000

A	B
วันที่ออก	01/03/2024
วันครบกำหนด	01/01/2025
อัตราดอกเบี้ย	0.04
ราคาพาร์	1000
basis	1

สูตร

=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)

• วันจริง = 307 วัน
• ปี 2024 = 366 วัน
• ดอกเบี้ย = (307/366) × 4% × 1,000 = 33.53

ตัวอย่างที่ 4: พันธบัตร 18 เดือน

สถานการณ์: ตราสารหนี้ออก 1 ก.ค. 2023 ครบกำหนด 1 ม.ค. 2025 อัตราดอกเบี้ย 3.5% ราคาพาร์ 1,000 basis = 0

A	B
วันที่ออก	01/07/2023
วันครบกำหนด	01/01/2025
อัตราดอกเบี้ย	0.035
ราคาพาร์	1000
basis	0

สูตร

=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)

• 18 เดือน = 540 วัน / 360 = 1.5 ปี
• ดอกเบี้ยสะสม = 0.035 × 1,000 × 1.5 = 52.50

ผลลัพธ์

52.50

ตัวอย่างที่ 5: ครบกำหนดภายในปีอธิกสุรทิน

สถานการณ์: พันธบัตรออกวันที่ 1 เม.ย. 2024 ครบกำหนด 1 ม.ค. 2025 อัตราดอกเบี้ย 7%, พาร์ 1,000, basis = 1 (Actual/Actual)

A	B
วันที่ออก	01/04/2024
วันครบกำหนด	01/01/2025
อัตราดอกเบี้ย	0.07
ราคาพาร์	1000
basis	1

สูตร

=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)

• จำนวนวันจริง = 275
• ปี 2024 = 366 วัน
• 275 / 366 = 0.751
• ดอกเบี้ยสะสม = (275/366) × 0.07 × 1,000 = 52.74

ผลลัพธ์

52.74

หมายเหตุ

• ฟังก์ชัน ACCRINTM เหมาะกับพันธบัตรที่ไม่มีงวดจ่ายระหว่างทาง (เช่น zero-coupon bonds)
• หากวันครบกำหนดมาก่อนวันออก ฟังก์ชันจะคืนค่า #NUM!
• ไม่ควรใช้กับตราสารที่มีงวดดอกเบี้ยหลายงวด ให้ใช้ ฟังก์ชัน ACCRINT แทน

สรุป

ฟังก์ชัน ACCRINTM ใน Excel เหมาะสำหรับการคำนวณดอกเบี้ยสะสมของตราสารหนี้ที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างงวด ช่วยให้ฝ่ายการเงินสามารถคำนวณดอกเบี้ยที่ควรได้รับทั้งหมดอย่างแม่นยำตามรูปแบบการนับวันที่เลือก เหมาะอย่างยิ่งกับพันธบัตรประเภทจ่ายครั้งเดียว และสามารถนำไปประยุกต์ใช้ในการวางแผนการลงทุน บัญชี หรือวิเคราะห์ผลตอบแทนได้อย่างมืออาชีพ

ข้อมูลอ้างอิง: ACCRINTM function